Tax Analysts®Tax Analysts®

My Subscriptions:

Featured News

May 12, 2008
Detailed List of Candidates' Tax Proposals
by Martin A. Sullivan

Full Text Published by Tax Analysts®

Document originally published in Tax Notes
on May 12, 2008.

We won't pretend for a moment to take much stock in campaign promises. But if you sift out the rhetoric and add in a good dose of realism, the tax proposals of Sens. John McCain, R-Ariz., Barack Obama, D-Ill., and Hillary Rodham Clinton, D-N.Y., can tell you a great deal about the direction of U.S. tax policy.

There is a whiff of tax reform in the air. It may not be the tear-the-income-tax-out-by-the-roots reform that sparked so much attention in recent years, but all the candidates are looking to close loopholes and institute proposals reflecting the fundamental themes of their campaigns. McCain: competitiveness. Obama: fairness. Clinton: competitiveness and fairness.

And beyond the big-picture items, there is a fair amount of detail. By our count during this campaign, the three candidates have discussed 78 different tax-related topics. McCain: 17. Obama: 43. Clinton: 56. (There is some overlap.) You won't hear about most of these options on cable news. You won't read about them in the newspaper. Hell, you can barely find some of them on the candidates' own Web sites.

But if you want a preview of the big new tax law likely to pass in 2009, you'll find it in the summary on the following pages. Which of the proposals will take center stage? For the time being, you'll have to figure that out on your own.

         Tax Proposals of the Presidential Candidates
  Based on Their Position Papers, Press Releases, Speeches,
                        and Interviews
                     (As of May 5, 2008)

Topic         John McCain           Barack Obama          Hillary Clinton
                          Unfinished Business

1.            Maintain the          Retain tax cuts for   Extend middle-class
Individual    current income        poor and middle-      tax relief.        
tax           and investment tax    class families.       Discontinue        
rates         rates.                Allow the Bush tax    portions of the    
                                    cuts to expire for    Bush tax cuts for  
                                    people making more    those making more  
                                    than $250,000 per     than $250,000.    
                                    year.                 Extend "marriage  
                                                          penalty" relief.  

2.            Double the personal   Create a new          Extend child      
Exemptions    exemption for each    "making work pay"     credits.          
and           dependent from        tax credit of up to                      
personal      $3,500 to $7,000.     $500 per person, or                      
credits                             $1,000 per working                      
                                    family. Will                            
                                    eliminate income                        
                                    taxes for 10                            
                                    million Americans.                      
3. Capital    Keep the current      Increase the          "I wouldn't raise  
gains         rates on dividends    highest bracket for   it above the 20% if
and           and capital gains.    capital gains and     I raised it at all.
dividends                           dividends to a        I would not raise  
                                    level at or below     it above what it  
                                    the Reagan rate       was during the    
                                    (28%).                Clinton            
                                                          (Apr. 17, 2008)    
4. Estate     Raise the exemption   "In 2009, this        Freeze the estate  
tax           from taxation on      figure [the per       tax at 2009 levels
              estates up to $10     couple exemption      of $7 million per  
              million and cut the   amount] goes up to    couple to pay for  
              tax rate to 15%.      $7 million. The tax   matching tax cuts  
                                    thus affects only     for middle-class  
                                    the wealthiest one-   savings accounts.  
                                    third of 1% in        Compared to        
                                    2009. Repealing the   outright repeal    
                                    estate tax would      this is expected to
                                    cost $1 trillion,     increase revenue  
                                    and it would be       $400 billion over  
                                    hard to find a tax    10 years.          
                                    cut that was less                        
                                    responsive to the                        
                                    needs of ordinary                        
                                    Americans or the                        
                                    long-term interests                      
                                    of the country."                        
                                    The Audacity of
                                    Hope, pp. 191-192.

                      Other Individual Tax Issues

5.            Permanently repeal    Fix the AMT in a      Reform the AMT to
Individual    the AMT.              fiscally              ensure no stealth
alternative                         responsible manner.   tax increase.    
minimum tax                                                                
6. Earned                           Increase benefits     Triple the EITC  
income tax                          and expand the        benefit for single
credit                              number of             workers, providing
                                    individuals           more than four    
                                    eligible for EITC     million people a  
                                    by increasing the     tax cut averaging
                                    number of working     $750.            
                                    parents eligible                        
                                    for benefits,                          
                                    increasing the                          
                                    benefits available                      
                                    to parents who                          
                                    support their                          
                                    children through                        
                                    child support                          
                                    increasing benefits  
                                    for families with    
                                    three or more        
                                    children, and        
                                    reducing the EITC    
                                    marriage penalty.    
7. Child and                        Reform the child      Reform the child  
dependent                           and dependent care    and dependent care
care tax                            tax credit by         tax credit to    
credit                              making it             address its      
                                    refundable and        shortcomings.    
                                    allowing low-income                    
                                    families to receive                    
                                    up to a 50% credit                      
                                    for their child      
                                    care expenses.        
8. Credit                                                 Provide a $1,000  
for workers                                               refundable tax    
with                                                      credit to help    
disabilities                                              offset additional
                                                          expenses for      
                                                          workers with      
                                                          disabilities and  
                                                          moderate incomes.
9. Adoption                                               Make the adoption
Credit                                                    tax credit (due to
                                                          expire in 2010)  
                                                          permanent and    

                             Payroll Taxes

10. Increase                        Increase the      
payroll tax                         maximum amount of  
earning caps                        earnings covered by
                                    Social Security.  

                            Corporate Taxes                   

11. Rates     Reduce the federal                          Opposition to tax  
              corporate tax rate                          cut: "Independent  
              from 35% to 25%.                            organizations from
                                                          the Congressional  
                                                          Budget Office to  
                                                          Moody's agree that
                                                          a corporate rate  
                                                          cut is among the  
                                                          least effective    
                                                          ways to jumpstart  
                                                          our economy." (Mar.
                                                          14, 2008)          
12.           Allow businesses to                        
Expensing     immediately deduct                          
              the cost of                                
13. Research  Establish a           Make the R&E credit   Make the R&E credit
credit        permanent tax         permanent.            permanent.        
              credit equal to 10%                                            
              of wages spent on                                              
14. More                                                  Increase the R&D  
generous                                                  credit by 50%;    
research                                                  increase the      
credit                                                    existing R&D tax  
                                                          credit from 20% to
                                                          30%; also increase
                                                          the alternative    
                                                          simplified credit  
                                                          from 12% to 20%.  
15. New                                                   To spur basic      
basic                                                     research and      
research                                                  encourage          
credit                                                    collaborative      
                                                          research between  
                                                          federal research  
                                                          institutions, and  
                                                          private firms;    
                                                          create a 40%      
                                                          incremental credit
                                                          on all qualified  
                                                          investments in    
                                                          basic research.    

16. New                                                   Create a new 10%  
start-up                                                  credit for all    
firm                                                      qualifying R&D    
research                                                  spending for start-
credit                                                    up firms.          
17. Tax                             Provide tax           Strengthen tax    
incentives                          incentives to get     incentives for    
for                                 broadband to every    extending broadband
broadband                           community.            to underserved    

18. Foreign                                               Repeal the        
tax credit                                                provision in the  
rules                                                     2004 Jobs Act that
                                                          allows U.S.        
                                                          corporations to    
                                                          gain tax benefits  
                                                          from their foreign
                                                          assets by          
                                                          allocating interest
                                                          on a worldwide    
                                                          basis. (Enacted in
                                                          2004, this        
                                                          provision has yet  
                                                          to take effect.)  
19. Tax                             Institutionalize      Codify the economic
shelters                            the economic          substance doctrine
                                    substance doctrine    to crack down on  
                                    to reduce abusive     abusive tax        
                                    tax shelters.         transactions that  
                                                          have no economic  
                                                          purpose. Raises $26
                                                          billion over 10    
20. Reform                          Deny companies        Reform deferral to
deferral and                        billions of dollars   remove incentive  
incentives                          in tax deductions     for companies to  
for foreign                         for moving their      ship jobs overseas.
investment                          operations                              
                                    overseas. Limit                          
                                    large multinational                      
                                    corporations' use    
                                    of tax havens to      
                                    hide income          
21. Transfer                                              Prevent companies  
pricing                                                   from engaging in  
                                                          arrangements in    
                                                          which companies    
                                                          shift income or    
                                                          assets to low-tax  
22. Foreign                                               Eliminate          
tax credit:                                               incentives in the  
limit cross-                                              tax code (like the
crediting                                                 ability to "cross-
                                                          credit") that      
                                                          encourage U.S.    
                                                          companies to shift
                                                          operations or at  
                                                          least profits to  
23. Tax                                                   Eliminate          
haven                                                     advantages for    
insurers                                                  foreign insurers  
                                                          located in tax    
                                                          havens that compete
                                                          with U.S. insurers
                                                          for U.S. business.

24. Reward                          Provide a tax        
"patriot                            credit to companies  
employers"                          that maintain or      
                                    increase the size    
                                    of U.S. workforce    
                                    relative to          
                                    workforce outside    
                                    the United States;    
                                    maintain their        
                                    headquarters in      
                                    America; pay decent  
                                    wages; prepare        
                                    workers for          
                                    retirement; provide  
                                    health insurance;    
                                    and support          
                                    employees who serve  
                                    in the military.  
25.           "I will lead          Eliminate special-
Corporate     across-the-board      interest loopholes
loophole      reforms in the        and deductions,    
closing       federal tax code,     such as those for  
              removing myriad       the oil and gas    
              corporate tax         industry.          
              loopholes that are    
              costly, unfair, and  
              inconsistent with a  
              economy." (Apr.      
              15, 2008)            

                         Other Business Issues

26.                                 Close the loophole
Independent                         that allows some  
contractor                          employers to      
                                    classify their    
                                    employees as      
                                    contractors rather
                                    than full-time    
27. Small-                          Eliminate the      
business                            capital gains      
capital                             taxation of start-
gains                               up businesses.    
28. Hedge                           Close the carried     Close the loophole
and private                         interest loophole.    that allows hedge  
equity fund                                               fund managers to  
managers                                                  use offshore tax  
                                                          havens to defer    
                                                          paying taxes on    
                                                          their compensation.


29. Health    Refundable tax        Provide income-       Provide a          
insurance     credit of $2,500      related federal       refundable "premium
credits/      for individuals and   subsidies to          affordability" tax
subsidies     $5,000 for families   individuals and       credit that ensures
              to offset the cost    families who do not   that health        
              of health             qualify for           insurance premiums
              insurance. Those      Medicaid or SCHIP     never rise above a
              obtaining             but still need        certain percentage
              innovative            assistance to keep    of family income.  
              insurance that        health insurance      The tax credit will
              costs less than the   premiums              be indexed to      
              credit can deposit    affordable. [Tax      inflation.        
              the remainder in      not mentioned.]                          
              expanded health                                                
              savings accounts.                                              
30. Health    Expand and                                  
savings       encourage use of                            
accounts      health savings                              
31. Tax                                                   Provide a new      
credit for                                                refundable        
small                                                     healthcare tax    
business                                                  credit for small  
health                                                    businesses that    
insurance                                                 contribute most of
                                                          the premiums for  
                                                          their workers.    

32. Tax                                                   Provide a new tax  
credit to                                                 credit for        
assist                                                    qualifying private
retiree                                                   and public retiree
health                                                    health plans to    
insurance                                                 offset a          
plans                                                     significant portion
                                                          of catastrophic    
                                                          expenditures that  
                                                          exceed a certain  
                                                          threshold, as long
                                                          as savings are    
                                                          dedicated to      
                                                          workers and        
33. Limit                                                 Limit the exclusion
exclusion                                                 for the high-end  
for                                                       portion of very    
employer-                                                 generous plans for
provided                                                  those making over  
heathcare                                                 $250,000. Estimated
                                                          revenue gain: $2  
34. Play-or-                        Employers that do     Large employers    
pay for                             not offer coverage    will be expected to
employers                           or make a             provide health    
                                    contribution to the   insurance or      
                                    cost of employee      contribute to the  
                                    healthcare will be    cost of coverage.  
                                    required to                              
                                    contribute a                            
                                    percentage of        
                                    payroll toward the    
                                    costs of a national  

35. Health                                                Overhaul the health
insurance                                                 coverage tax credit
for trade-                                                to ensure that it  
affected                                                  is actually making
unemployed                                                healthcare        
                                                          affordable for    
                                                          laid-off workers.  

36. Tax                             Create a new          More than double  
credit for                          American              the maximum credit
college                             opportunity tax       amount to $3,500 of
tuition                             credit, a             the HOPE college  
                                    refundable $4,000     tuition scholarship
                                    tax credit            program (currently
                                    available at the      $1,650). Credit    
                                    time of enrollment.   equals 100% of the
                                    Require 100 hours     first $1,000 of    
                                    of service in         college expenses  
                                    college.              and 50% of the next
                                                          $5,000 under this  
                                                          new credit.        
                                                          refundable. Income
                                                          phaseout similar to
                                                          the HOPE credit.  
                                                          Also "advanceable"
                                                          to allow families  
                                                          to receive credit  
                                                          when tuition bills
                                                          are due.          

37.                                                       Amend section 127  
Employer-                                                 to allow employers
provided                                                  to pay tuition not
educational                                               just for college  
assistance                                                courses, but also  
                                                          for literacy and  
                                                          English as a Second
                                                          Language or other  
38.                                 Enable families to                      
Streamline                          apply for federal                        
financial                           financial aid                            
aid                                 simply by checking                      
application                         a box on their tax    
through                             form, eliminating    
return                              the need for a        
filing                              separate              
39. No                                                    Allow penalty-free
penalties                                                 withdrawals from  
for                                                       Clinton's proposed
withdrawals                                               new retirement    
for                                                       accounts for      
education                                                 expenses related to
and training                                              higher education  
                                                          and training while
                                                          workers are on the
40. Credit                          Provide a tax      
for mortgage                        credit equal to 10%
interest                            of a family's      
                                    mortgage interest  
                                    payment each year.
                                    "That's the change
                                    that America's    
                                    homeowners need."  
41. Lift cap                        Provide $10 billion   "Temporarily"      
on mortgage                         worth of mortgage     modify the MRB    
revenue                             revenue bonds to      program to help    
bonds (MRB)                         refinance subprime    families refinance
                                    loans and assist      unworkable        
                                    first-time            mortgages [under  
                                    homebuyers.           current law MRBs  
                                                          can be used only  
                                                          for origination of
                                                          mortgages], and    
                                                          increase the      
                                                          federal cap by    
                                                          approximately 25%  
                                                          to provide an      
                                                          additional $2.5    
                                                          billion in        

42. Tax       "Tax breaks for                            
breaks for    builders." (Apr.                            
builders      10, 2008)                                  

                         Pensions and Savings

43. New                             Establish an          Provide new        
savings                             automatic work-place  "American retirement
accounts and                        pension policy.       accounts" with      
tax credits                         Require employers to  $1,000 matching,    
for savings                         enroll workers in a   refundable tax      
                                    direct deposit        credit for the first
                                    retirement account    $1,000 of savings by
                                    that places a small   married couples. 50%
                                    percentage of each    match for $1,000 for
                                    paycheck into the     couples between    
                                    account. Employees    $60,000 and $100,000
                                    have a choice of      (phased out after  
                                    opting out,           that). Allow up to  
                                    matching, or adding   $5,000 per year    
                                    to this account.      saved on a tax-    
                                    Portable to other     deferred basis.    
                                    employment. Expand    Allow penalty-free  
                                    the existing savers   withdrawals for    
                                    credit to match 50%   buying a home,      
                                    of the first $1,000   paying for higher  
                                    of savings for        education,          
                                    families that earn    retirement, and    
                                    under $75,000, and    [new] for          
                                    make the tax credit   withdrawals of 10%-
                                    refundable. Savings   15% of savings from
                                    match will be         American retirement
                                    automatically         accounts to help    
                                    deposited into        couples through    
                                    personal accounts.    periods of extended
                                                          Automatic deposits  
                                                          into savings unless
                                                          workers opt out.    
                                                          Cost: $20 billion-  
                                                          $25 billion per    
44. Expand                                                Double existing tax
tax credit                                                credit to $1,000  
for small                                                 for the first year
employers                                                 that a small      
providing                                                 employer offers a  
pension                                                   qualified          
plans                                                     retirement plan.  
                                                          Create a new $500-
                                                          per-year tax credit
                                                          for the first three
                                                          years that a small
                                                          employer provides  
                                                          direct deposit    
                                                          options to its    
                                                          Streamline the    
                                                          filing system for  
                                                          employers to claim
                                                          these credits.    

                              The Elderly

45. Tax                             Eliminate all         Double the standard
relief for                          income taxation of    deduction for the  
the elderly                         seniors making less   elderly (11 million
                                    than $50,000 per      filers).          
                                    year — an        
                                    immediate tax cut  
                                    averaging $1,400  
                                    for seven million  
                                    seniors to relieve
                                    millions from the  
                                    burden of filing  
                                    tax returns.      
46.                                                       Provide a new      
Caregiver                                                 partially          
tax credit                                                refundable $3,000  
                                                          care-giving credit
                                                          for seniors, people
                                                          with disabilities  
                                                          and their families,
                                                          and persons with  
                                                          substantial long-  
                                                          term care needs or
                                                          their caregivers  
                                                          (that credit would
                                                          be phased out for  
                                                          couples earning    
                                                          more than          
                                                          $150,000). Will not
                                                          require accounting
                                                          for out-of-pocket  
                                                          costs. Estimated  
                                                          revenue effect:    
                                                          $300 million per  

47. Long-                                                 Provide new tax    
term                                                      credit to cover 75%
insurance                                                 of long-term care  
credit                                                    insurance premiums
                                                          of up to $1,500 per
                                                          year for qualified
                                                          long-term care    
                                                          insurance policies
                                                          that would meet new
                                                          consumer protection
                                                          requirements (the  
                                                          credit will be    
                                                          phased out for    
                                                          couples earning    
                                                          more than          
                                                          Qualified plans    
                                                          must abide by the  
                                                          Association of    
                                                          Commissioners 2006
                                                          Model Regulations.


48. Extend                          Extend for five       Encourage          
the                                 years the             investment in wind,
production                          production tax        solar, and other  
tax credit                          credit used           renewable energy  
                                    successfully by       production by      
                                    farmers and           making permanent  
                                    investors to          the 1.9 cent per  
                                    increase renewable    kilowatt-hour tax  
                                    energy production.    credit for        
                                                          electricity from  
                                                          renewable sources.
49. Tax                             Provide tax          
incentive                           incentives for most  
for                                 promising            
cellulosic                          technologies with    
ethanol                             the goal of getting  
                                    the first two        
                                    billion gallons of    
                                    cellulosic ethanol    
                                    into the system by    
50. Tax                             Provide retooling     Help automakers    
incentive                           tax credits and       retool their      
for                                 loan guarantees for   production        
automakers                          domestic auto         facilities through
producing                           plants and parts      $20 billion in    
fuel-                               manufacturers so      "Green Vehicle    
efficient                           that they can build   Bonds" to meet new
vehicles                            new fuel-efficient    emission standards.
                                    cars to meet new                        
                                    fuel economy                            
51. Ethanol   "I trust markets      Expand federal tax    Extend a per-gallon
and           and I oppose          credit programs to    tax credit for corn
biodiesel     subsidies. . . .      provide incentives    ethanol, cellulosic
tax credit    Yes, that means no    for local             ethanol, and      
              ethanol subsidies."   communities to        biodiesel.        
              (Nov. 5, 2007)        invest in their                          
                                    biofuel refineries.  
52. Oil                             Repeal tax breaks     Eliminate oil      
company tax                         for the oil and gas   company tax breaks.
breaks                              industry.                                
53. Tax                             Supports 30% tax      Tax credit for gas
credit for                          credit for            stations for      
E85 fuel                            installing E85        installing E85    
pumps                               ethanol refueling     pumps.            
54. Extra                           Provide an                              
ethanol                             additional subsidy                      
subsidy for                         per gallon of                            
community-                          ethanol produced                        
financed                            from new facilities  
ethanol                             that have a minimum  
production                          of 25% local          
55. Tax                             Lift the 60,000-      Expand tax credits
credits for                         per-manufacturer      for purchases of  
fuel-                               cap on buyer tax      hybrids and other  
efficient                           credits to allow      low-emission      
cars                                more Americans to     vehicles. Offer tax
                                    buy ultra-efficient   credits of up to  
                                    vehicles.             $10,000 for        
                                                          purchasing a plug-
                                                          in hybrid.        
56. Tax                                                   Tax incentive for  
credit for                                                homeowners and    
energy-                                                   businesses to make
efficient                                                 their houses and  
appliances                                                offices more energy
                                                          efficient. Expand  
                                                          credits for        
                                                          appliances, new    
                                                          windows, and other
                                                          clean, efficient  

57. Utility                                               Provide tax        
smart-grid                                                incentives, such as
technology                                                accelerated        
                                                          depreciation, to  
                                                          utilities that    
                                                          install smart-grid
58. Impose                          Implement a           Impose a windfall  
wind-fall                           windfall profit tax   profit tax on big  
profit tax                          on the oil and gas    oil companies.    
on oil                              industry.                                
59. Play-or-                                              Create a $50      
pay for oil                                               billion Strategic  
companies                                                 Energy Fund that  
(nontax)                                                  will invest in    
                                                          clean energy      
                                                          technologies. Oil  
                                                          companies must    
                                                          invest in          
                                                          alternative energy
                                                          or pay into the    
60. Increase                        Increase benefits                        
employer-                           for employer-                            
provided                            provided public                          
mass transit                        transit or ride-      
benefits                            sharing to level      
                                    available for        
61. Cap-and-                        Auction 100% of       Auction 100% of    
trade                               permits.              permits.          
62. Gas tax   Suspend the 18.4      "The idea of a gas    Suspend gas tax and
holiday       cent federal gas      tax holiday is a      impose an excess  
              tax and 24.4 cent     phony approach. It    profits tax on the
              diesel tax from       is a gimmick." (May   oil companies.    
              Memorial Day to       5, 2008)          
              Labor Day.      


63.           Require a three-  
Supermajority fifths majority    
for tax       vote in Congress to
increases     raise taxes.      
64. Optional  Propose a new      
tax system    alternative and    
              simpler tax system.
              All who wish to    
              stay under the    
              current system    
              could still do so,
              but everyone else  
              could choose a    
              vastly less        
              complicated system
              with two tax rates
              and a generous    
              standard deduction.

65.                                 Ensure that the IRS
Prepopulated                        uses the          
tax returns                         information from  
                                    banks and employers
                                    to give taxpayers  
                                    the option of      
                                    prepopulated tax  
                                    forms to verify,  
                                    sign, and return.  
66. Post tax                        Ensure that any tax
breaks on                           breaks for        
Internet                            corporate          
                                    recipients — or  
                                    tax earmarks — are
                                    publicly available
                                    on the Internet in
                                    an easily          
                                    searchable format.
67. Budget                          Reinstate "pay as     Move toward a      
rules                               you go" budget        balanced budget and
                                    rules, so that new    surpluses. Develop  
                                    spending or tax       a set of budget    
                                    cuts are paid for     rules similar to    
                                    by spending cuts or   those in the 1990s  
                                    new revenue           that required      
                                    elsewhere.            funding new        
                                                          expenditures with  
                                                          new revenues or    
                                                          cuts in other areas.


68. Third-                                                Increase third-    
party                                                     party reporting of
reporting of                                              capital gains.    
69. Credit                                                Improve compliance
card company                                              by requiring credit
reporting of                                              and debit card    
merchant                                                  companies to report
receipts                                                  reimbursement      
                                                          payments made to  

70. Tax                             Provide the        
haven "black                        Treasury Department
list"                               with tools needed  
                                    to stop the abuse  
                                    of tax shelters and
                                    offshore tax      
                                    havens. Crack down
                                    on the offshore tax
                                    havens that refuse
                                    to share tax      
                                    information. Create
                                    an international  
                                    tax evasion watch  
                                    list to monitor    
                                    these countries and
                                    use economic      
                                    pressure to make  
                                    them comply.      
                                    Penalize any      
                                    company that      
                                    reports income from
                                    tax havens on the  

71. Rural                                                 Expand empowerment
empowerment                                               zones to more rural
zone                                                      areas, including  
                                                          issuance of tax-  
                                                          exempt rural      
                                                          community bonds.  

72.           Ban new taxes on                            
Cellphone     cellphones.                                
73. Internet  Ban Internet taxes.  

74. Tax                             Provide a capital  
breaks for                          gains tax break for
family                              landowners selling
farmers                             to beginning family
                                    farmers. Provide a
                                    first-time buyers  
                                    tax credit for new

75. New                                                   Reauthorize the new
markets tax                                               markets tax credit.

76. Tax                                                   Create a new $5    
credit                                                    billion            
relief for                                                "insourcing"      
communities                                               markets tax credit
adversely                                                 dedicated to      
affected by                                               communities        
globalization                                             impacted by global
                                                          competition, trade,
                                                          and technological  
                                                          change. Treasury,  
                                                          Labor, and Commerce
                                                          determine eligible
                                                          Eligibility for the
                                                          new credit will    
                                                          include small-    
                                                          business investment

77.                                 Educate employers  
Encourage                           about current-law    
use of                              disabled access tax  
employer                            credit, a tax        
credits                             deduction for        
                                    architectural and    
                                    barrier removal,  
                                    and the work      
                                    opportunity tax    
                                    credit to encourage
                                    employment of      
                                    individuals with  

78. Tax-                                                  Challenge some of  
exempt                                                    the most selective
status of                                                 U.S. schools that  
higher                                                    benefit            
education                                                 tremendously from  
                                                          their tax-exempt  
                                                          status to further  
                                                          expand access for  
                                                          low-income students
                                                          by spending a      
                                                          greater percentage
                                                          of their endowment
                                                          on recruiting more

About Tax Analysts

Tax Analysts is an influential provider of tax news and analysis for the global community. Over 150,000 tax professionals in law and accounting firms, corporations, and government agencies rely on Tax Analysts' federal, state, and international content daily. Key products include Tax Notes, Tax Notes Today, State Tax Notes, State Tax Today, Tax Notes International, and Worldwide Tax Daily. Founded in 1970 as a nonprofit organization, Tax Analysts has the industry's largest tax-dedicated correspondent staff, with more than 250 domestic and international correspondents. For more information, visit our home page.

For reprint permission or other information, contact